home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 050691 / 0506202.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.2 KB  |  57 lines
  1. <text id=91TT0962>
  2. <title>
  3. May  06, 1991: The Acquisitor Strikes Again
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. May  06, 1991  Scientology                           
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 48
  13. The Acquisitor Strikes Again
  14. </hdr><body>
  15. <p>KKR agrees to buy nine periodicals and part of a bank
  16. </p>
  17. <p>     An appetite for acquisitions made Kohlberg Kravis Roberts the
  18. top takeover firm of the 1980s, but the no-deal '90s seemed to
  19. have stymied the buyout behemoth. Last week, however, KKR showed
  20. that it remains a powerful takeover force. In a deal that would
  21. give KKR a substantial interest in magazines, the firm led a
  22. partnership that included several former officers of the
  23. Macmillan publishing and information-services company in a
  24. tentative agreement to pay more than $600 million for nine U.S.
  25. publications owned by debt-laden media magnate Rupert Murdoch.
  26. The KKR group would acquire such titles as Seventeen, New York
  27. and the Daily Racing Form, but the deal would exclude Murdoch's
  28. flagship publication, TV Guide.
  29. </p>
  30. <p>     KKR conquered another new world last week when it helped
  31. finance a winning $625 million bid by Rhode Island's
  32. Fleet/Norstar Financial Group for the failed Bank of New England
  33. (1990 assets: $22 billion). In its first bank purchase, KKR put
  34. up $283 million for its share of the bid, which beat offers from
  35. such giants as the Bank of Boston and San Francisco-based
  36. BankAmerica.
  37. </p>
  38. <p>     The triumph came the same day that KKR's crown jewel, RJR
  39. Nabisco, reported its first quarterly profit since the grand
  40. acquisitor bought it for $25 billion in 1989. RJR eked out a $5
  41. million gain for the first quarter of 1991, in contrast to a
  42. $222 million loss for the same period a year ago. The
  43. improvement reflected RJR's drive to reduce its towering
  44. interest expense.
  45. </p>
  46. <p>     KKR may be less pleased when a long-awaited book by New
  47. York Times financial writer Sarah Bartlett hits stores later in
  48. May. Called The Money Machine and subtitled How KKR
  49. Manufactured Power and Profits, the work is said to be a
  50. scathing look at co-founder Henry Kravis and his notably
  51. secretive institution.
  52. </p>
  53.  
  54. </body></article>
  55. </text>
  56.  
  57.